История Московской биржи

12.03.2020

История Московской биржи

История создания Московской биржи: особенности работы и развитие биржевого рынка

Как работает Московская биржа – вопрос, требующий всеобъемлющего рассмотрения. Чтобы разобраться в принципах функционирования центральной фондовой площадки для трейдеров и инвеститоров российского рынка, сделаем ликбез-отступ. Московский фондовый рынок работает в его нынешнем виде с декабря 2011 в результате объединения двух крупнейших платформ того времени – Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и фондовой биржи РТС. Первоначально новообразовавшийся холдинг назывался ММВБ-РТС, но с июля 2012 стал известен как Московская биржа. 

ММВБ основана в начале 90-х и представляла собой место торговли долевыми и долговыми инструментами (акции, облигации), валютами, а также входила в денежный рынок. Согласно данным за декабрь 2010, на ММВБ присутствовали акции 249 эмитентов с капитализацией в 29 253 млрд руб. Стоимость производного рынка на тот момент превышала 1 трлн руб. Перечислены 748 серий корпоративных облигаций, выпущенных 398 субъектами. Объем торгов последних превышал 4,4 млрд руб. В то время участниками ММВБ были 550 учреждений, оборот которых в 20 трлн рублей составлял 90% от всего капиталооборота на российском финансовом рынке. В свою очередь РТС, запущенная в 1995, была в России лидером торговли деривативами. В 2010 году торги этими финансовыми инструментами на РТС составили 24 573 млрд руб.

Следствием слияния ММВБ и РТС стало создание известнейшей в России биржи, организующей торговлю во всех сегментах финансового поприща. В 2020 на Московской бирже (MOEX) торгуются следующие инструменты: 

  • Валютный рынок. Спотовые сделки по валютным парам RUB с USD, EUR, CNy, GBP, CHF, HKD, KZT, ByN, EUR / USD, в том числе с разными сроками погашения до 1 года. Фьючерсные контракты с физической поставкой по валютным парам RUB с: USD, EUR, CNy. 
  • Биржевый. Операции РЕПО (купли-продажи) с центральным посредником и одновременно заказчиком (ЦКА) по российским суверенным облигациям, ликвидным акциям, корпоративным облигациям, еврооблигациям. Сделки между частными инвесторами по акциям, облигациям. 
  • Рынок капитала: 
    • ценные бумаги;
    • федеральное казначейство, муниципальные облигации и выпускаемые корпорациями;
    • суверенные, простые и привилегированные еврооблигации;
    • депозитарные расписки эмитентов;
    • индексные фонды;
    • ПИФ фонды и инвестиционные сертификаты;
    • секьюритизация ценных бумаг MBS (Mortgage Backed Securities).
  • Срочный. Фьючерсы фондовых индексов (ММВБ, RTS, РВИ), а также на акции отдельных российских и зарубежных фирм, суверенные облигации и еврооблигации. Контракты валютные, процентные, фьючерсы, товарные фьючерсы (нефть, лес, сахар, драгметаллы) и опционы на отдельные фьючерсы.

Цель объединения двух флагманских фондовых организаций состояла в том, чтобы создать передовую фондовую биржу, специализирующуюся на торговле различными классами активов, а также превратить Москву в финансовый центр. Дополнительными целями были: 

  1. оптимизация оборота ценных бумаг России;
  2. уменьшение числа холдингов, выполняющих аналогичные функции;
  3. создание единой торговой площадки для эмитентов и спекулянтов; 
  4. снижение транзакционных затрат и оптимизация торговли финансовыми инструментами.

В результате операции по слиянию ММВБ и РТС была создана одна торговая платформа для инструментов, представляющих все сегменты финансового рынка. В холдинговую группу Московской Биржи также включены центральный резерватор акций (депозитарий РФ), основанный в 1997, и крупнейший национальный поставщик клиринговых услуг (учрежденный 14 лет назад Акционерным обществом НКО НКЦ (АО)). Это означает, что MOEX предоставляет клиентам услуги, начиная от организации торговли финансовыми инструментами, через клиринг и депозитные операции, до консалтингового сервиса и предоставления рыночной информации. В феврале 2013 MOEX провел публичную эмиссию акций и дебютировал на собственной площадке, получив 15 млрд рублей инвестиций. Согласно данным за декабрь 2016, капитализация компании составила более 286 млрд рублей (что дало ей 12-е место в списке крупнейших холдинговых групп, зарегистрированных на рынке капитала), а в свободном обращении – 62,4%. MOEX стал одним из лидеров мирового финансового рынка. В 2016 Московская биржа находилась на 2-й позиции в рейтинге по критерию торговли долговыми инструментами, на 3-м по объему торгов производными активами и на 24-м в списке платформ с наибольшим оборотом долевых инструментов. Таким было начало работы Московской биржи с адресом, соответственно, в столице. За последние 4 года компания только укрепила позиции, уверенно войдя в рейтинг ТОП-20 мировых торговых площадок. 

Что происходит на Московской бирже?

Ответ очевиден – торговля с целью получения материальной выгоды, а поскольку MOEX одновременно предлагает все популярные рынки, не считая криптовалютный, платформа пользуется популярностью в СНГ. 

Биржевая спекуляция (или трейдинг) – это процесс заключения сделок с акциями, валютами, фьючерсами, опционами и другими финансовыми инструментами по установленным правилам, где биржа выступает посредником и регулятором между участниками торговли. MOEX – не исключение. На Московской и других платформах, грубо говоря, встречается купец и торговец. Здесь покупаются, перепродаются активы, формируется их рыночная стоимость, разрабатываются, внедряются, поддерживаются стандарты и правила взаимодействия инвесторов. Поэтому ответ на вопрос «как работает Московская биржа?» – аналогично другим рынкам, регулируемым государством на законодательном уровне. Это обеспечивает гарантию неукоснительного исполнения сделок и надежность торгуемого актива. 

Условно выделяют 3 базовых функций легальной торговой площадки:

  • Посредничество. Платформа обеспечивает сторонам процесса торговли комфортные и безопасные условия проведения сделок. Благодаря обращению активов на рынке поддерживается их ликвидность и доступность для инвесторов. 
  • Регуляция. Корректируются и видоизменяются процедуры торгов в соответствии с тенденциями в мировой экономики и технического прогресса. 
  • Индикация. В ходе торговли определяется стоимость и степень привлекательности активов для инвесторов. Платформа обеспечивает поставку достоверных котировок и надежность торгов. 

Ряд инструментов торгуется на внебиржевых рынках при участии все тех же «игроков» – брокеры, банки, инвестиционные компании, трейдеры и т.д. Однако внебиржевые спекуляции сопряжены с повышенными рисками ввиду незащищенности от мошенников и отсутствия регулятора. 

Объем Московской биржи

На официальном сайте ведется открытая, подробная статистика по рынкам Группы «Московская Биржа» с января 2009 по наши дни. Перейдя в раздел «Инвесторам и акционерам» и открыв «Ежемесячные объемы торгов», каждый желающий может просмотреть отчетности за интересующий период. Примечательно, что в марте текущего года зафиксирован рекордный среднедневной объем торгов акциями на MOEX, достигший 152 млрд руб. На платформе в среднем ежедневно совершается 1,7 млн сделок при 3,9 млн частных трейдеров. Отзывы о трейдерах

Как работать на Московской бирже? 

Перед тем, как начать спекулировать на Московской бирже, стоит знать “ Как стать трейдером “, что клиентами MOEX выступают банковские организации, инвестиционные компании, пенсионные фонды, дилинговые центры, институциональные и независимые торговцы, работающие через брокеров. В дата-центре компании стоит мощнейшее оборудование и софт, необходимый для организации проведения онлайн-торгов, учета сделок и подтверждения заявок на проведение транзакций трейдерами посредством терминалов. Сведения, поступающие от клиентов, шифруются и хранятся в базе биржи. Утеря или кража персональных данных пользователем невозможна, поскольку каждая фиксируемая в системе операция удостоверяется электронной подписью трейдера, попадая в защищенный архив. 

Для получения доступа к торгам нужно пройти 5 этапов:

  1. Выбрать интересующего брокера. Физическое лицо не обладает правом прямой торговли. Проводником частных трейдеров в мир биржевых спекуляций выступает брокер. Выбор компании посредника – то, с чего начинается путь трейдера. На сайте Московской биржи предложен рекомендованный список проверенных операторов торгов, которым можно доверять, а также есть телефон для консультаций. 
  2. Определиться с тарифным планом. Начинающим инвесторам подойдут пакеты без регрессивной шкалы налогов и отчислений. Активным трейдерам будут любопытны предложения по типу «универсальный инвестор» и «инвестор+».  
  3. Заключить с брокером договор на обслуживание. Предусмотрена очная и онлайн процедура. В первом случае придется посетить офис брокерской организации, заранее подготовив комплект документов, список которых представлен на официальном сайте каждого оператора. Удаленная верификация осуществляется путем передачи заверенных копий требуемых документов брокеру на проверку. После подтверждения заявки, клиенту предоставляется пользовательский счет. 
  4. Установить и настроить торговый терминал. Для торговли на Московской бирже в качестве программного обеспечения трейдеры предпочитают использовать QUIK или MetaTrader 5. Также брокерами для открытия сделок предложены клиентам возможности использования личного кабинета и мобильного приложения. 
  5. Пополнить депозит. Перечислять деньги по реквизитам брокерского счета можно переводом с банковской карты или через терминалы. Обратите внимание, при размере депо от 50000 руб. не придется платить комиссию за обслуживание счета. 

Пройдя перечисленные этапы, вы станете полноценным участником финансового рынка и сможете совершать операции на торговой площадке. Учтите, что каждый биржевой рынок отличается графиком работы, с которым также можно ознакомиться на сайте MOEX.

Резюмируем

MOEX является доминирующим организованным рынком для выпуска и торговли долевыми и долговыми инструментами в России. В случае с фондовым рынком после слияния ММВБ и РТС наблюдалось уменьшение количества котируемых компаний. Сразу после слияния фондовых бирж в декабре 2011 на вновь созданной торговой площадке присутствовало 320 эмитентов, после года работы ММВБ их число уменьшилось до 275, а на конец 2016 года их было всего 242. Количество заявок на проведение IPO (первый публичный выпуск) или SOP (публичное предложение) в течение анализируемого периода составляло от 4 до 9 в год. Изменения, внесенные в правила MOEX с 2012 года, ужесточающие требования к дебютным и уже зарегистрированным компаниям в связи с желанием фондовой биржи повысить качество котируемых инструментов и безопасность торговли никак не повлияло на общий рост популярность. 

В 2020 централизованный финансовый рынок РФ организован в первую очередь Московской фондовой биржей MOEX, которая направляет свои предложения финансовых инструментов самым разным инвесторам, от частных лиц до банковских учреждений как отечественного, так и международного значения. Характеризуется повышенной диверсификацией продуктов, позволяя участникам фондового рынка осуществлять финансовые операции не только с традиционными инструментами, такими как акции или облигации, но и в тех сегментах финансового рынка, на которых торговля децентрализована, т.е. на валютном и срочном рынке. История создания Московской биржи и отзывы клиентов в очередной раз подтверждают репутацию и статус компании, как одной из ведущих бирж на мировом рынке. Советуем прочитать ” Кто такой трейдер “.

Scroll Up