Генетико акции: инвестиционный анализ

Genetico — дочерняя компания Института стволовых клеток человека (капитализация 11,5 млрд рублей) с капитализацией 1,48 млрд рублей, которая занимается генетическими исследованиям. Компания недавно появилась на МосБирже — GECO. Однако отсутствие прибыли и долг заставляют усомниться в адекватности инвестиций в это предприятие.

Обзор компании

Чем занимается Genetico: разработка и производство генетических тестов, диагностика заболеваний и персонализированная медицина. Биотехнологический сектор характеризуется высокой степенью неопределенности, включая длительные и дорогостоящие процессы исследования и разработки, а также строгое государственное регулирование.

Это российская компания. Санкции могут ограничить доступ компании к международным рынкам, а также снизить ее способность привлекать иностранные инвестиции и технологии. Политическая ситуация также может усиливать риск непредсказуемых изменений в законодательстве и условиях ведения бизнеса.

Сайт Генетико (investors.genetico.ru) и ресурс online genetico ru не предоставляют инвесторам всей необходимой информации. Это может снижать доверие к компании и уменьшать количество потенциальных инвесторов.

Хотя компания занимается разработкой и производством генетических тестов и диагностикой заболеваний, информации о ее исследовательских проектах, разработках и успехах на сайте недостаточно. Скорее всего, это из-за довольно закрытой политики genetico, однако для инвесторов это может быть тревожным звонком.

Также на сайте genetico ru нет информации о долгосрочных планах, стратегии масштабирования и проникновения на международные. Отсутствует информация о том, как компания управляет рисками, связанными с ее деятельностью, и как организовано корпоративное управление. А отсутствие четкой информации о соотношении рисков и доходности может снижать привлекательность акций компании для инвесторов.

Обзор акций ЦГРМ Генетико — родительской компании — также вызывает сомнения из-за отсутствия прозрачности.

О клинике Genetico

Есть частная клинка Genetico в Москве, в которой обслуживают обычных людей. Так как это единственное «открытое окно» данного бизнеса, перед инвестициями в IPO полезно узнать его результаты и стиль руководства.

ТОП-3 Лучших трейдеров:

🥇 место	🥈 место	🥉 место
TidalAccelerator	AltExpanse	PartnerSynchrony
Читать обзор	Читать обзор	Читать обзор

Жалуются на хитрые маркетинговые уловки с целью заработка. Например, Вадим жалуется на неверную информацию о сроках и процессе проведения анализа, из-за чего клиент столкнулся с дополнительными неудобствами и задержками. Клиенту было важно получить результаты НИПТ в связи с подозрением на Синдром Дауна, однако, ему сообщили о более длительных сроках и необходимости самостоятельного забора крови в другой лаборатории. Это привело к потере времени, неудобствам и временному «зависанию» 30 тысяч рублей.

Алина считает, что компания использует ложные сведения о сроках выполнения НИПТ-анализа (от 2 рабочих дней) в качестве маркетингового хода для привлечения клиентов. В реальности сроки выполнения анализов оказались гораздо дольше, что вызвало серьезные неудобства для клиентки. Она призывает не верить привлекательным срокам, предлагаемым компанией.

Яна оплатила анализ «Пренетикс 5» за 25 000 рублей, но получила результаты только по трём показателям. Клинка просит оплатить ещё 25 000 рублей за повторный анализ недостающих показателей. Комментатор выражает недовольство и сомнение в надежности результатов лаборатории из-за перепутанного «пакета» услуг. Консультант по телефону не смог дать внятный ответ на вопросы.

Финансовые показатели

IPO компании Genetico состоялось 25 апреля 2023 года. Несмотря на то что цены акций в настоящее время выше цены размещения из-за хайпа, есть ряд проблем и опасений, которые должны быть рассмотрены потенциальными инвесторами.

Также информация о IPO Genetico на Мосбирже предоставлена недостаточно из-за чего некоторым инвесторам было затруднительно участвовать в IPO Genetico.

• Выручка не растет с 2018 года. Стагнация выручки может указывать на отсутствие роста и развития компании.
• Нет прибыли. То есть компания не может генерировать достаточно дохода для покрытия издержек. Это негативно влияет на инвестиционную привлекательность компании, так как инвесторы хотят видеть рентабельные предприятия с потенциалом роста и выплатой дивидендов.
• За прошлый год у Genetico накопился долг в 190 млн. рублей при выручке в 300 млн. Высокий уровень долга может указывать на финансовые проблемы и неэффективное управление, увеличивает риск банкротства и снизить доверие инвесторов.
• Также стоит отметить, что у компании существует заем от родительской ИСКЧ на сумму 25,6 миллионов рублей, который может быть превращен в акционерный капитал, что также приведет к уменьшению долей акционеров Genetico.
• Только 12% акций в свободном обращении. С учетом цены размещения, Genetico — одна из самых малоликвидных на Московской бирже. Низкая ликвидность может повлечь за собой возможность легкой манипуляции котировками.
• Также угрозой для акционеров может стать размытие их долей за счет новых выпусков акций.
• Компания переоценена в 2–3 раза после «хайпа» на IPO. Если аналитики правильно предупреждают о переоценке, это может привести к падению стоимости акций и потере инвестиций в будущем.

В связи с этим инвесторам следует быть осторожными при участии в пост-IPO Genetico. Перспективы компании выглядят неутешительно. Прогнозировать рост Genetico проблематично, так как её финансовые показатели компании ставят под сомнение ее долгосрочную устойчивость.

Итог

Genetico — это компания, которая, хотя и занимается полезными делами и в целом делает жизнь людей лучше, но с точки зрения бизнеса имеет ряд недостатков: достаточно маленькая, направление ее развития прогнозируется с трудом из-за специфики биотехнологической отрасли, и существует дикая переоценка стоимости, в то время как её активы скудны. Если вы верите в будущее российского биотеха и рынка генных исследований, рассмотреть акции Genetico стоит, но с осторожностью и с учетом всех описанных рисков.